■市況と雑感-リフレトレードの終焉、ソフトバンク
Goldmanとドイツ銀行がユーロ強気推奨を終了という記事が話題に。
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ＦＯＭＣタカ派傾斜でユーロ強気推奨を終了－ゴールドマンとドイツ銀
米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）のタカ派傾斜を受け
ゴールドマン・サックス・グループとドイツ銀行はユーロの対ドル上昇予想を取り下げた。
ＦＯＭＣの金利予測分布図で、市場の予想に反し2023年末までの２回の利上げが示唆されたのを受け、
ユーロは16日、対ドルで一時1.1％下落し１ユーロ＝1.1994ドルを付け、20年４月以来の大幅安を演じた。
一部の当局者は来年の利上げを予想した。ユーロは1.20ドルを割り込み、一部トレーダーの先安観を示唆している。
多くのドル弱気派は今週、当局が予想外にタカ派姿勢を示す可能性を警戒しショートポジションを縮小したものの、
インフレは一時的との従来の見方からハト派姿勢を維持するとの見る向きもいた。
ＦＯＭＣの四半期経済予測ではインフレ見通しが上方修正され、
パウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長が債券購入の縮小について当局者が議論を開始すると述べたことから、
米国債利回りはドルと共に急上昇し、トレーダーはショートカバーを余儀なくされた。
ゴールドマンのグローバル外国為替・新興市場戦略共同責任者ザック・パンドル氏は
リポートで「ドルの高いバリュエーションや世界的な景気回復の広がりを受けて、
ドルが幅広く軟調になるとわれわれは引き続き予想する」ものの、「米金融当局が一段とタカ派に傾斜するとの見通しや進行中のテーパリング議論が短期的にドルショートに逆風になる可能性が高い」と論じた。
Bloomberg
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こうしたコメントもマーケットに積み上がっていたユーロロングをカットするきっかけになっています。
先週ご紹介させていただいたlumber（木材先物）も更に下落しており、
現在897ドルと1,000ドルどころか900ドルも割り込んでいます。
カナダ円も89.00円すら割り込んでおり88.56円と急落して推移。
テーパリングの通貨が買われるのは一時的なのか。。
Sell the factsになっているのか？
どちらにせよ、仮想通貨、commodityとも下落しており、
既報のようにリフレトレードの終焉を更に意識させられます。
仮にリフレトレードの終焉であれば、
去年の春から積み上がってきた豪ドル円中心のクロス円のlongも調整を余儀なくされるのではと考えています。
上部に掲載した添付図は、Bloomberg 商品指数の週足。
9-9-13-9で少々変則ですがtop outを示唆。
ポンド円などと通貨を分けようかとも思ったのですが、週足の形状が一番よかった豪ドル円のshortを増やした形。
ただ時間軸を下げれば、８時間足、４時間足のdemarkは売られすぎを点灯しているので
これ以上は増やさず、戻り待ち。
本日の日経平均は現在784円安と2.70%もの急落。一時の下落率は3.00%を越えていました。
マーケットの話題はソフトバンク。
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クレディ・スイス、ソフトバンクＧ孫氏への融資を解消－報道
スイスの銀行クレディ・スイス・グループは
ソフトバンクグループ会長兼社長の孫正義氏個人との長年にわたる融資
関係を最近解消し、ソフトバンクＧとの取引も縮小したと、米紙ウォールストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）が報じた。
報道によると、孫氏は保有するソフトバンクＧ株をてこにクレディ・スイスなど金融機関から資金を借り入れてきたが、孫氏がクレディ・スイスに
担保として差し入れた持ち株が５月にゼロになったことが、日本の規制当局への届け出から明らかになった。
ソフトバンクＧ傘下「ビジョン・ファンド」の投資先だった英金融会社グリーンシル・キャピタルが３月に破綻したことで、
クレディ・スイスは多額の損失を被った。ソフトバンクＧの広報担当はＷＳＪに対しコメントを控えた。
Bloomberg
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株安は円高にはならずというgame changeですが、クロス円が下落している場合は、その売りに押されてドル円も幾分値を下げるのではないかと想定しています。
ただドル円は109～112円でのレンジだとおもっているので、短い値幅を取れる確率が高いと思った時以外は個人的には参戦せず。
■お知らせ
先週、リアルインテリジェンスチャンネルで
松島修さんと、対談しました。
投資トレードで上達するコツ松島修×西原宏一
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